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追梦者基金朱波:那些年我创业时流过的泪,你们就不要再流一遍了

字号+ 作者: 来源:ASKVC.IND2017-02-13 17:56:12 我要评论( )

追梦者基金朱波:那些年我创业时流过的泪,你们就不要再流一遍了

(MC股权投资学院执行院长、追梦者基金创始人 朱波)

2017年1月6日-8日,在MC股权投资学院清华大学第三期“资本的力量MC投资特训营”上,50多位来自全国各地的企业家和天使投资人,聆听近20位一线优秀投资人2天2夜的面对面授课。作为MC股权投资学院执行院长的追梦者基金创始人朱波,在期间以问答的形式做了干货满满的授课。从前一段时间的“罗明雄不投女性CEO”事件开始谈起,他结合自己过去二十年的创业和投资经历,总结出自己的“血泪史”与学员们分享。

从1996年开始创业,朱波创立的第一家公司在1999年公司上市,之后又创了几次业,有做3G通讯和搜索,这是一段心酸之路。2008年朱波进入华为投资部,主导投资了昆仑万维、暴风影音这样的明星公司。在华为的四年是潜伏和学习的四年。之后,朱波创办了创新谷和追梦者基金,才开始真正跨入天使投资人领域。

时间回到90年代的美国,朱波作为一名留学生,他观察到:心里还存着美国梦,在美国创业的华人大多来自台湾、新加坡或者香港,大陆留学生创业非常少,创业成功的几乎屈指可数:北极光的邓峰,汉能的陈宏,赛伯乐的朱敏,亚信科技的田溯宁、UT斯达康的吴英等,不超过10人,而当时的朱波对投资还没有什么感觉。1996年的6月3号,他回国看了一下,发现中国的发展之快超过他的想象,于是他接受了一个老板的50万种子投资开始创业,这一次投资占了他60%的股份。

朱波创立的NeTrue通信公司专注于VOIP技术,之后又接受了加拿大上市公司的战略投资,对方用600万美金+200万美金的订单,占了公司50%的股份,并花了200万美金将天使投资人的股份买来一半。朱波自以为保持了不错的股份,然而实际上他对公司的主导权还是损失的大半。最重要的是1999年准备上市的时候,同样体量的公司要是在纳斯达克上市,估值可达40亿美金,因为战略投资的关系,最后只能在加拿大上市。

他复盘道,自己犯了两大错误:1、天使投资出让过多股份,这在今天的天使投资中是不可能出现的。2、太早引进战略投资。实施战略投资的企业会将被投企业作为自己整个公司战略当中的一个组成单元,为整个公司的价值最大化服务,而一旦被投公司产生问题,企业主体也会立马放弃。之后想要引进新的VC投资也会遭到反对。

在经历过这样的情况后,朱波建议在天使轮的时候,创始人的股份要占到80%以上,保护自己的绝对大股东的权益。而在公司发展壮大之前,不要轻易接受战略投资。在B轮之前一定要去找优秀的机构投资人,到B轮后可以引进战略投资,但也要控制频率。最后要上市的时候,也要谨慎选择到底在哪里上市。

他坦言,每一家成功企业的背后都有资本的力量在支撑,但创业者要去找聪明的钱,在找投资人的时候,也需要提前做足功课,要深入的了解投资人及其机构特征。

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MC中国天使投资俱乐部

MC创投梦工场旗下的MC中国天使投资俱乐部致力于构建中国最大投资人成长与发展平台,帮助中国投资机构募资、退出、塑造品牌和发展;传统企业家对接资本市场,参与到股权投资行列。截至目前为止,累计为500个创业项目提供投融资服务,覆盖创业者人数达到了50万人。

MC中国天使投资俱乐部作为MC创投梦工场地方服务基地,下设了MC中国投资人中心和MC股权投资学院。MC中国投资人中心定位于“创业、创新、融 资、交流、服务”开放性综合平台,预计2018年在20个城市开设联合中心,以最大程度调动民间资本,服务于高净值用户。

MC股权投资学院

资深天使投资人任校董的国内最实战天使投资学院致力于推动培养中国的100000名专业天使投资人与中国最顶尖的投资机构精英在一起共同成长进步。

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