22, 7月, 2019

华创资本熊伟铭:互联网金融下一个金矿将是资产证券化的深化

2014年12月4日,在第十四届中国股权投资年度论坛“上,华创资本合伙人熊伟铭在“淘宝互联网金融”专场中谈到了他对于当前如火如荼的互联网金融市场的看法。熊伟铭认为:“互联网金融行业的下一步将是证券化的交易流通过程, VC本身的业务模式未来可能也会有很多的创新跟发展。”

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以下是熊伟铭演讲实录:

华创在业内率先关注互联网金融领域

华创资本目前有一半的所投资企业集中在金融行业,我们从2007年就开始关注这个领域,事实上当时没有太多VC机构参与金融服务的投资。从金融服务整体行业来讲,大概2012年投资机构才开始关注这个领域,这一年的关键词是“脱媒”(disintermediation),也就是在进行交易时跳过所有中间人而直接在供需双方间进行。

2013年外界讨论都是利率市场化的问题,包括P2P,以及已经进行了很长时间的小额贷款,比如大家都知道的“温州模式”,或者是江浙一带民间借贷。而在2014年我们看到的一个大趋势,实际上是资产证券化。事实上从2013年6月开余额宝上线开始,所有的资金沉淀都在进行各种各样的金融资产转变。

金融资产证券化之后,下一步将是证券化的交易流通过程。以前我们面对的只是一个2000多家上市公司的股票市场,而外汇市场每天的交易量要超过全国存款量许多倍。而说到金融服务,实际上金融服务和金融资产存量如果按照一定比例来进行变现,这个量将非常巨大。

 

金融资产化之后,下一步将是证券化的交易流通过程

华创资本对于互联网金融行业有着多层次多角度的投资参与,从产品类别和价值链来讲,综合理财的交易平台有铜板街、反欺诈领域有同盾科技、量化投资领域有中量网、外汇领域有Formax、金融大数据领域有量化派等等。

未来我们关注的是资产证券化的深化,继续挖掘没有被证券化的资产,比如说学生的分期贷款,以及各种各样基于原来传统的现金模式。行为人个体为自己负责任,当你开始产生信用的时候,就有一定的信用价值,这些都是我们未来的机会。

此外,在提高资产证券化的流动性上,大家做的各种各样的交易,现在募资端很多线上是可以完成的,但真的只是冰山一角,还是很小的一部分。从提高效率的方面来考虑,互联网金融企业是不是可以提高风控效率,用大数据的方向来分析借款人、哪些是最好的借款人、甚至哪年出生的借款人还款信用最高等等,所有都属于资产证券化的提高效率方面。行业面临下一步问题就是资产配置的问题,这是下一步的趋势。

如果从资产化的角度来看,VC作为一个产品,资产类别有大概50年的历史,其实历史不算特别长,包括银行在内一些传统商业模式在过去很长时间内没有发生变化,而互联网金融则不同,我们在互联网金融行业里看到了大量的发展机会,华创本身的业务模式未来可能也会有很多的创新跟发展。

华创资本是一家为创业者提供初创期和成长期投资的专业投资机构。自2006年成立伊始,一直专注于金融服务、教育培训、企业软件和服务,以及消费升级领域的早期投资,并利用深厚的资源与经验帮助所投企业进行战略规划、业务拓展和团队组建。