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沸点资本姚亚平:“做投资”是这个世界上最简单的事情

字号+ 作者: 来源:ASKVC中文网2017-02-13 17:57:36 我要评论( )

在投资圈十年时间,在姚亚平看来,中国的投资圈是“明星多的很,寿星却很少,流星多的很,但恒星却很少”。

沸点资本姚亚平:“做投资”是这个世界上最简单的事情

(沸点资本合伙人 姚亚平)

2017年1月6日-8日,在MC股权投资学院清华大学第三期“资本的力量MC投资特训营”上,50多位来自全国各地的企业家和天使投资人,聆听近20位一线优秀投资人2天2夜的面对面授课。作为MC股权投资学院导师的姚亚平,为学员讲授“未来已来——下一个风口”。

姚亚平导师拥有10年互联网投资的经验。曾在汉能投资做投行业务,后加盟百度投资并购部,参与了百度3亿美金战略投资去哪儿这一当年轰动互联网圈的大案,2014年姚亚平先生加盟高原资本,任董事总经理,今年3月,姚亚平先生与高原资本董事总经理涂鸿川、前360高级副总裁于光东一起成立沸点资本,被誉为VC界狙击手。

姚亚平是沸点资本的合伙人,而在沸点资本总共有三个人,就是三个合伙人,没有投资经理,没有分析师,这在国内是少见的,但在美国却很常见。

姚亚平把投资人的成长分为三个阶段。第一个阶段,5-10年需要亲力亲为,亲自去看项目、分析项目、跟企业家交流、参加各种沙龙活动等等,就像用很大的热情来参加MC股权投资特训营。如果运气好的话,会投出一两个不错项目,然后进入第二个阶段。这时候你会成立自己的基金,成为合伙人,很多工作被分析师、投资经理所替代。而到第三个阶段,姚亚平说,成为被追捧被景仰的人的时候,就证明已经脱离群众了,那是很可怕的,可能完全不知道下面的人在做什么。

姚亚平提出,做投资尤其是在互联网和科技领域,基本是2-3年一个小周期,从缘起、成长、高峰到波谷,每到6-9个月换一个话题。

创业和投资就像是冲浪,很多人都在期待浪潮,但是浪潮在哪儿并没有那么重要,你能否抓住浪潮才是最重要的。作为投资人一定要保持热情和好奇心,要放空自己,不断学习。

姚亚平说,每个人看待事物的眼见和角度,是和其既有经历相关的,但是世界是快速变化的,只有在延续性创新的时候,经验才会有用,而在颠覆性创新的时候,恰恰成为了包袱。而现在时代的发展是每2-3年有一次持续性创新,每5-10年有一次颠覆性创新。那就意味着经验在10之后就不好用了。

在姚亚平看来,做投资就是把这个世界上优质的资本和优质的资产进行匹配,资本是钱,资产是股权,投资就是拿资本去买资产。

姚亚平把创业公司的发展分为三个方向。第一是当公司有十几个人的时候,创业者是很好的产品经理;当公司达到几十个人的时候,创业者需要是一个很好的销售,要把自己的产品卖出去,换成钱养活公司;当公司有一百号人的时候,创业者的工作变成了找人、找钱、找方向。这样就会发现,当在第一个阶段时跟资本关系不大,当到了第二个阶段时,也关系不大,主要生存在产业里,第三个阶段会发现大半个身子在产业里 ,脚已迈入了资本市场,这个时候会很在意资本市场的定价。当创业公司成为上市公司的时候,创业者少部分的身子在产业,大半已迈入资本市场,每天在意的是手上股权的价格波动。

每一个公司对于投资人来讲,早期进入叫产品,卖出去才叫商品。当公司是产品属性的时候,要了解它的产业属性,当它是一个商品阶段的时候,要了解它的商品属性。作为投资人是要想着怎么把你的产品卖掉。在姚亚平看来,“做投资”是这个世界上最简单的事情,这只是一个花钱采购的行为。因为一个公司发展的反馈周期很长,一般需要5-10年,时间一长就无所谓知道它的对错。但是,这个行业想做好非常难。

在姚亚平看来,股权投资跟股票一样,是一个零和博弈的市场,就需要在这个市场上跟其他人都不一样,而且还要赌对。这样就变成在做投资决策的时候,真理往往掌握在少数人手里。当大多数人认为好的项目,不一定好,或者说你进入的时候,你不一定是那个最大利益者。

在中国现在所处的时代,绝大多数的有钱人在过去二三十年某个行业赚的钱,通过很多不擅长的投资亏掉。姚亚平谈到,这里面很大的一个原因是,自己在创业的时候是全身心的投入的,是All in的,当你赚钱的时候就不想那么累,就想去做投资,自己又不熟悉,最后只能是亏掉。

所以,姚亚平鼓励刚进入投资圈的人,做投资要跟创业一半的精力殚精竭力去看待每一个投资机会,可能就会赚钱。做的好的天使投资人,都不是投的最多的。而作为姚亚平或者沸点资本的打法就是精准打击,寻求最大利益。

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MC中国天使投资俱乐部作为MC创投梦工场地方服务基地,下设了MC中国投资人中心和MC股权投资学院。MC中国投资人中心定位于“创业、创新、融 资、交流、服务”开放性综合平台,预计2018年在20个城市开设联合中心,以最大程度调动民间资本,服务于高净值用户。

MC股权投资学院

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