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站在母基金的高度来看股权投资的大势所趋

字号+ 作者: 来源:ASKVC中文网2017-03-01 16:15:06 我要评论( )

2月25日,在北京清华科技园,由MC创投梦工场筹办的2017“资本的力量”MC股权投资特训营5期开班,来自全国各地的企业家和新锐投资人,MC股权投资学院的新老学员相聚一堂开始两天两夜的学习。MC邀请了近十位国内一线投资人来授课,共同探讨2017年有太多不确定性的资本环境,畅谈股权投资和企业资本化之路,探寻着商业的本质和资本的力量。

 

25日上午,MC首先邀请两位深耕母基金领域的投资人导师,站在风险基金源头的高度来为学员分析整个资本市场的环境和趋势,以及一只基金募投管退的整个过程。母基金作为一种专门投资其他投资基金的基金,基金规模大,风险相对较小,目前已经陆续有很多家国资母基金基金和产业母基金成立。

 

(盛世投资管理合伙人 花伟)

 

盛世投资合伙人花伟作为导师首次开讲。 花伟先生目前负责盛世投资的海外基金业务及上市公司并购基金等业务;曾服务于上市公司昆仑万维六年时间,华兴资本3年时间,熟悉风险投资和私募股权投资行业的运作模式,拥有大量的知名企业的投融资成功案例,包括昆仑万维、博彦科技、世纪互联、易宝支付、红黄蓝、开心网等。

 

 

花伟 以“股权投资发展现状及机遇”为主题,为学员分享了投资的趋势和方法论。他谈到,为什么大家现在都在做股权的配置,是因为经济增长变缓,人民币不断在贬值,银行的坏账和负利率高,资本不断涌入。而股权投资是一种流动性差,时间长的投资,赚钱的方式主要有三种,一是低买高卖,二是内生价值增长,三是资金杠杆的调节。

 

(中国母基金联盟秘书长/水木资本创始管理合伙人 唐劲草)

中国母基金联盟秘书长/水木资本创始管理合伙人唐劲草,作为国内母基金发展的推动者,从母基金角度谈了2017年的投资趋势。唐劲草曾是紫荆资本董事总经理,国家创业导师(科技部),中央电视台《创业英雄汇》投资人评委,有着丰富和专业的授课经验。

 

 

唐劲草在授课中谈到,虽然2016年整体经济增长放缓,但基金整体募资金额快速增长,新基金数量突破2000个。而且退出方式更加灵活多样,退出项目数量按行业分布发生变化,2016年项目退出较多的行业是制造业、IT及医疗,也是近年广受投资机构关注的行业。

 

市场化母基金在资产配置方面有较多选择,因其资本量较大,通常也不会在某一类资产上配置过大的比重,2017年基金募资将继续面临挑战,也将对项目的投资造成一定影响。最后,唐劲草对2017年的 五大趋势做了分享,包括智能新界、生态智联、智才共享、人体设计、进军未知。在唐劲草看来,未来智能的产业链上将有更多垂直领域投资机会。

 

 

在下午的授课中,云起资本合伙人丁文耀以“股权投资的元认知”为主题,为学员分享了股权投资的的前世今生。丁文耀曾任和君资本投资总监,不仅介绍了股权投资作为舶来品在国内的发展历史,专注于文化产业,践行“价值投资+投行思维”的投资理念。

 

(云起资本创始合伙人 丁文耀)

 

课堂上为学员详细解释了股权投资的基本知识,包括股权的设计、股权协议的签订、股权的收益等等。在丁文耀看来,投资是一种概率游戏,需要消除投资的不确定性,就需要有价值投资的策略。课后一些学员都反映,丁老师的内容特别实用,而这些基本的知识对于一些刚接触股权投资的人来说获益匪浅。

 

(路演学员 李章峰)

在晚上的路演环节上,其中来自江苏的90后学员李章峰带来的项目是珠宝直播购物平台,用直播网红等新颖的消费形式来做珠宝交易平台。项目路演时间是十分钟,在学员介绍完自己的项目后,首先由每组学员组成的投委会对项目做点评以及向路演学员提问。

 

有学员对路演项目的产品的品质以及用户对品牌的信赖度表示疑问,有学员也曾做珠宝品牌,踩过里面的坑,并分享了失败的经验,一些组对这种偏传统而且消费频次不高的的商业模式不是很认同。最后,由丁文耀导师对项目本身以及学员提出的问题作出点评,在他看来,同学们问的问题都很尖锐,而这个项目可能会是一个不错的生意,但并不是一个很好的商业模式,可能也不是资本会看好的。

 

 

本次由MC股权投资学院精心筹划的投资特训营,邀请了近十位创投圈有着丰富实战投资经验的大咖投资人,目的是让新晋投资人在两天两夜时间里深刻地了解股权投资,面对面跟着投资人学习投资,搭建自己的投资人脉圈。

 

在2月26日,特训营的第二天,还将有多位导师带来精彩的授课,其中有国泰君安力鼎的创始合伙人梁军、星瀚资本创始人合伙人杨歌以及MC创投梦工场的创始人彭晶辉(老麦)等,他们将分享实战经验和对行业发展的认知。

更多详细的课程内容,可以关注MC创投梦工场(公众号:mc_chuangtouworks)以及MC股权投资学院的动态。MC股权投资特训营仍在招募中,欢迎报名。报名链接http://www.mikecrm.com/rnCGya

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